Риски инвестиционных проектов: определение и учет

Узнай как страхи, стереотипы, замшелые убеждения, и подобные"глюки" мешают человеку стать финансово независимым, и самое важное - как убрать их из своего ума навсегда. Это то, что тебе ни за что не расскажет ни один бизнес-тренер (просто потому, что сам не знает). Кликни тут, чтобы получить бесплатную книгу.

Гражданское право; предпринимательское право; семейное право; международное частное право Количество траниц: Инвестиционная деятельность в капитальном строительстве как сфера возникновения юридических рисков. Понятие юридического риска при инвестиционной деятельности в капитальном строительстве. Место юридического риска в классификации рисков в капитальном строительстве. Классификация юридических рисков при реализации инвестиционного проекта в капитальном строительстве. Средства минимизации юридических рисков инвестора. С отменой централизованной плановой экономики в нашей стране началось бурное развитие негосударственной инвестиционной сферы.

Управление рисками

Объектом риска в данном случае выступают имущественные интересы лица, осуществляющего вложения своих средств, то есть инвестора. Инвестиционные риски классифицируются в зависимости от особенностей реализации проекта и способа привлечения средств. В общем случае выделяют следующие риски: Инвестиционные риски имеют сложную структуру, поскольку каждая из перечисленных выше составляющих данной группы сама по себе не является однородной.

Страховое право Инвестиционные риски в Российской Федерации Сказывается также отсутствие приемлемой юридической базы, которая с риском потери внесенных в инвестиционный проект средств или с.

Кроме того, обоснован научно-методический подход к анализу рисков экономического окружения инвестиционных проектов, разработана аналитическая система идентификации рыночной ситуации, являющаяся составляющей риск-менеджмента инвестиционмлх проектов. Под управлением рисками инвестиционных проектов понимается совокупность процессов, связанных с идентификацией, анализом рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.

Обобщив данные проведенного анализа, можно сделать вывод, что в современных условиях важнейшими рисками проектов, реализуемых российскими предприятиями пищевой промышленности, являются: Данные риски называют рисками экономического окружения Кроме того, указанные факторы подвержены влиянию государственного регулирования Особенность рисков экономического окружения состоит в тесной взаимосвязи с другими видами рисков, и в первую очередь с политическими рисками. С учетом тенденций развития российской экономики в целом и пищевой промышленности в частности распространение биржевой торговли, секьюритизация заимствований, либерализация валютного законодательства, государственные интервенции на рынке зерна и др.

Не просри шанс узнать, что реально необходимо для твоего денежного успеха. Нажми тут, чтобы прочесть.

В общем виде классификация инвестиционных рисков представлена на рис. Классификация рисков инвестиционных проектов по источникам их возникновения Наиболее важными и сложными с точки зрения управления рисками инвестиционных проектов, реализуемых предприятиями пищевой промышленности, являются риски экономического окружения. Нри этом их особенность заключается в тесной взаимосвязи с другими видами рисков и, в первую очередь, с политическими.

В связи с этим можно сделать вывод, что эффективный подход к оценке рисков экономического окружения состоит в использовании комплексной аналитической системы, сочетающей в себе черты качественного и количественного анализа, которая должна базироваться на сочетании двух подходов: Наряду с оценкой непосредственно политических факторов фундаментальный анализ предполагает изучение общей экономической ситуации так называемый анализ первого уровня , основанное на рассмотрении показателей, характеризующих динамику производства, уровень экономической активности, потребление и накопление, инфляционные процессы.

Выявление степени подверженности реализуемого проекта рискам производится на третьем уровне анализа локальном. Такая направленность фундаментального анализа на локальном уровне является его особенностью при решении рассматриваемых задач в отличие от классической трактовки, устанавливающей в качестве цели анализа третьего уровня выявление наиболее предпочтительных направлений размещения средств для выбора в их рамках конкретных видов вложений, инвестиции в которые обеспечили бы наиболее полное выполнение инвестиционных задач.

Реализация анализа рыночных циклов и тенденций считается целесообразным в тесной взаимосвязи с фундаментальным анализом Анализ ценовых рядов выделяет определенные закономерности движения цен и объемов сделок на товарных и финансовых рынках. При анализе ценовых рядов наиболее удобной формой их представления является график, или чарт .

Инвестиционный риск — поддающаяся измерению вероятность понести убытки или упустить выгоду от инвестиций. Риски можно разделить на систематические и несистематические. Систематические риски — риски, не поддающиеся влиянию воздействием со стороны управления объектом. Политические риски политическая нестабильность, социально-экономические изменения Природные и экологические риски стихийные бедствия ; Правовые риски нестабильность и несовершенство законодательства ; Экономические риски резкие колебания курсов валют, меры государства в сфере налогообложения, ограничения или расширения экспорта-импорта, валютного законодательства и др.

В статье исследуется проблема управления рисками при реализации в России инвестиционных строительных проектов, предложена развернутая.

Классификация рисков по видам используется при анализе предпринимательского климата в стране, инвестиционного рейтинга отдельных регионов и решения иных задач. Политический риск представляет собой угрозу извне, степень влияния оппозиции, отношение региональных органов власти к политике правительства, к иностранным инвестициям, степень вмешательства государства в экономику, возможность национализации без полной компенсации, введение запретов на импорт.

Социальный риск характеризуется уровнем безработицы, возможностью забастовок, выражением недоверия со стороны работников органам власти на местах, администрации предприятия. В ряде случаев эти виды рисков объединяют и определяют социально-политический риск. Для оценки социально-политического, а также и иных видов риска, часто используется метод экспертных оценок, заключающийся в том, что каждому показателю, характеризующему определенный вид риска, присваивается некоторое количество баллов.

При этом каждый из показателей в системе оценки имеет свой вес, соответствующий его значимости. Затем полученные в процессе экспертизы баллы суммируются по всем показателям с учетом весовых коэффициентов и образуется обобщенная оценка данного вида риска по региону или стране: Экологический риск связан с возможным возникновением стихийных бедствий землетрясений, наводнений , пожаров, аварий. Юридический риск вызывается неблагоприятными для участников проекта изменениями в законодательстве введение нового налога, повышение ставок по действующим налогом, отмена налоговых льгот.

По стадиям проявления риск можно классифицировать как предоперационный и операционный. Анализ по стадиям осуществления проекта позволяет финансирующей организации выявить риск, присущий конкретному проекту, и предусмотреть меры по его снижению. Изучение предоперационного риска включает в себя:

Оценка эффективности инвестиционных проектов

К таким рискам относятся: Производственные, или операционные риски — это неблагоприятные факторы, связанные с технической инфраструктурой бизнеса, производственные аварии, травмы, нарушения технологического цикла, сбои в сетях и инженерных коммуникациях и тому подобное. Для нейтрализации таких рисков используется как организационно технические методы, так и такие способы, как: Рыночные риски — к этой группе рисков относятся события, связанные непосредственно с рынком, на котором работает бизнес, или где планируется развернуть инвестиционный проект.

В основном это, например, падения потребительского спроса, усиление конкуренции, введение антидемпинговых мер со стороны правительства и т. Валютные и инфляционные риски.

образом, рисками инвестиционных проектов необходимо инвестиционной фазе проекта выделены риск юридические и форс-мажорные риски.

Риски, которые охватывают все стадии проекта общие риски: Неразвитость гражданского и корпоративного законодательства Слабое страхование Риски, связанные с рынком ценных бумаг Система руководства и корпоративного управления Проведение анализа сильных и слабых сторон проекта проводится аналогично -анализу компании. Особенность состоит в том, что для проекта есть две внешние среды - ближнее окружение проекта это внутренняя среда компании и дальнейшее окружение проекта это внешняя среда компании.

Ну как, помогло ли вам в вашем предполагаемом-проектируемом бизнесе прочитанное? Ага, ага… Вопрос, скорее риторический! Не, риски можно рассматривать и по-другому. Представляет собой риск, связанный с финансовым положением целого государства, когда большинство его экономических агентов, включая правительство, отказываются от исполнения своих внешних долговых обязательств. Основными причинами риска обычно называют возможные войны, катастрофы, общемировой экономический спад, неэффективность государственной политики в области макроэкономики и др.

Иногда рассматривается как синоним странового риска, однако чаще используется при характеристике финансовых отношений между экономическими агентами и правительствами стран, имеющих принципиально различное политическое устройство или нестабильную политическую ситуацию, когда не исключена возможность революции, гражданской войны, национализации частного капитала и т. Производственный риск, в большей степени обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса, т.

Финансовый риск, обусловленный структурой источников средств. В данном случае речь идет не о рисковости выбора вложения капитала в те или иные активы, а о рисковости политики в отношении целесообразности привлечения тех или иных источников финансирования деятельности фирмы. Суть финансового риска и его значимость, таким образом, определяются структурой долгосрочных источников финансирования - чем выше доля заемного капитала, тем выше уровень финансового риска.

Тренинг: Риски инвестиционных проектов: оценка и компьютерное моделирование

, - . Одним из важнейших аспектов стабильного развития предприятия является динамичный рост инвестиционного потенциала. Структура инвестиций и эффективность их использования предопределяют результаты финансово-хозяйственной деятельности и конкурентоспособность отечественных промышленных предприятий.

Рассмотрим типичные риски реализации инвестиционного проекта и меры по их Юридические риски – риски, связанные с несовершенством.

Этот вопрос требует отдельного рассмотрения. Отметим лишь, что очевидно, что свободные денежные средства, вложенные в то или иное дело, должны приносить их владельцу стабильный доход как минимум выше того дохода, которые бы получил инвестор, вложив данные денежные средства под процент в банк. В идеале — этот доход должен быть максимально возможным. Риски инвестиционного проекта условно можно разделить на экономические широко освященные в разной литературе и правовые в том числе налоговые.

Последние при анализе инвестиционных проектах часто не учитывают, при этом они могут повлечь за собой при том, что являются вроде бы чисто юридическими финансовые потери, налоговые риски т. В данной статье мы и сконцентрируем свое внимание на этих возможных правовых рисках. Безусловно, наличие того или иного риска для владельца финансов при участии в том или ином проекте зависит от многих причин идет ли речь об основном инвесторе или соинвесторах; реализуется ли инвестиционный проект в России или за рубежом и в какой именно юрисдикции; в какой сфере реализуется проект и т.

Если вы выступаете в роли соинвестора иначе говоря, вы не являетесь основным инвестором, который осуществляет основное управление деньгами и иными ресурсами — вы можете столкнуться с мошенническими действиями при реализации проекта. Любой инвестиционный проект по своей сути — это вложение оптимальных денежных средств сейчас для получения максимальной выгоды в дальнейшем, например, это может быть вложение финансов в строительство; в развитие того или иного бизнеса и т.

Денежные средства собираются на один проект, однако распоряжение ими, как правило, осуществляется основным инвестором, играющем при реализации административные функции. Если основной инвестор — лицо добросовестное, он будет тратить аккумулированные в проекте чужие денежные средства, бережливо и осмотрительно. Если же нет — оно может вывести на подставных исполнителей или подрядчиков по расходным договорам с завышенными расценками деньги из проекта или, например, взять у подконтрольного себе лицу займ под большие проценты и таким образом уводить из проекта финансы такие действия могут осуществляться и для минимизации налоговых платежей.

Управление рисками инвестиционного проекта

Это означает, что наиболее вероятное значение будет колебаться около значения Следовательно, с высокой долей вероятности результат нашего проекта будет положительным. В нашем примере проект производства золотых цепочек в целом характеризуется низкой долей риска, поскольку с очень большой вероятностью проекта имеет положительное значение, а рассчитанная максимальная величина риска при реализации пессимистического сценария составляет тыс.

Следовательно, проект может быть принят. Тем не менее стоит застраховаться от риска несоблюдения сроков запуска мощностей строительства и установки оборудования , а также от риска повышения себестоимости например, путем приобретения опционов на покупку золота.

В конце статьи приведены методы анализа инвестиционных рисков. Сделан риск юридической неадекватности связан с правовой защищенностью.

Оценка рисков инвестиционного проекта Цель семинара: Принципы и алгоритм составления бизнес-плана инвестиционного проекта 1. Требования и рекомендации к содержанию бизнес-плана 1. Основные ошибки, возникающие при составлении бизнес-плана 1. Схема анализа инвестиционного проекта 1. Капитал проекта — назначение и ошибки в расчетах 1.

Источники собственных и заемных средств 2. Показатели экономической эффективности проекта 2. Финансовый анализ Инициатора проекта 2. Структура финансовой модели — виды потоков операционная, финансовая, инвестиционная деятельность 2. Выбор ставки дисконтирования и учет инфляции при построении модели 2.

Страхование в системе управления рисками инвестиционного проекта

Внутренняя среда Производственные Неисправность в работе машин, механизмов, транспортных средств; выход из строя систем энерго- и водоснабжения; низкое качество материалов, деталей, конструкций, оборудования, не позволяющие применить их по назначению и т. Технологические Переделка недоброкачественно выполненных строительно-монтажных работ вследствие допущенных нарушений в технологии, появление непредвиденных работ, нестабильность качества сырья и материалов, устаревшая технология строительно-монтажных и отделочных работ, отсутствие резерва мощности и т.

Экономические Материально-техническое снабжение, гарантия сбыта, конкурентоспособность, экспортный потенциал, возможность сотрудничества с зарубежными партнерами, падение объемов производства, снижение ритмичности строительства, появление более выгодных предложений, изменение условий перемещения финансовых ресурсов между субъектами инвестиционно-строительного комплекса, незавершение строительства и т.

Социальные Текучесть кадров и трудности с набором квалификационной рабочей силы, несвоевременная подготовка ИТР, качество условий труда и т. Маркетинговые Изменение цен продажи продукции после заключения контракта, неплатежеспособность покупателя или заемщика, изменчивость спроса на продукцию и стоимость материалов, снижение цен конкурентами и увеличение у них производства и т. Инновационные Сложности и неполадки во внедрении новых компьютерных программ, использование новых материалов, изделий и т.

Рассмотрим систему факторов риска инвестиционного кредитования, задержку или невозможность осуществления инвестиционного проекта, как на.

По времени возникновения риски распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные риски. Анализ ретроспективных рисков, их характера и способов снижения дает возможности более точно прогнозировать текущие и перспективные риски. По факторам возникновения риски подразделяются на: Политические риски - это риски, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность закрытие границ, запрет на вывоз товаров, военные действия на территории страны и др.

Экономические коммерческие риски - это риски, обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или в экономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска, в котором сконцентрированы частные риски, являются изменения конъюнктуры рынка, несбалансированная ликвидность невозможность своевременно выполнять платежные обязательства , изменения уровня управления и др.

По характеру учета риски делятся на: К внешним рискам относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предприятия или его контактной аудитории социальные группы, юридические и или физические лица, которые проявляют потенциальный и или реальный интерес к деятельности конкретного предприятия. На уровень внешних рисков влияет очень большое количество факторов - политические, экономические, демографические, социальные, географические и др.

5.12.1. Риски реализации инвестиционного проекта

Подобным же образом можно оценить для бизнеса корпорации в целом, отдельной бизнес-единицы или портфеля из нескольких проектов бизнесов. Индивидуальную проекта можно применять только в том случае, если он экономически обособлен. Расчет маржинальной проекта Для принятия инвестиционного решения по проекту, интегрированному в структуру холдинга, необходимо учитывать не индивидуальный, а маржинальный показатель .

Маржинальная компонентная — это прирост портфеля проектов компании при добавлении в него нового инвестиционного проекта.

МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ НА ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ.

Введение к работе Актуальность темы исследования. С отменой централизованной плановой экономики в нашей стране началось бурное развитие негосударственной инвестиционной сферы. Теперь, помимо отечественных государственных органов, инвестиции на территории РФ осуществляют также российские частные инвесторы. С развитием частного предпринимательства, а также с предоставлением иностранным инвесторам прав осуществлять вложения на территории РФ, увеличились риски, сопровождающие инвестиционные проекты, как в количественном, так и в качественном отношении; проблемы юридических рисков лиц, инициирующих реализацию капитальных проектов, обострились.

Многие из них еще не решены на необходимом уровне ни законодательной практикой, ни правовой наукой. Претерпел количественные изменения и состав объектов инвестирования. Его границы расширились за счет дополнения конечными целями вложений, приобретающими особое коммерческое значение в условиях рыночной экономики. К числу таких объектов относится, например, деловая репутация предприятия.

СЕКЦИЯ 7: Юридические риски при осуществлении инвестиций в регионе центральной и восточной Европы